股市如何运作?从长远来看,投资比储蓄更赚钱

尽管有数千个数字的所有行话和令人困惑的显示,但投资的核心实际上非常简单。不相信我们?请允许我们向您解释股市。

在股市图表前面的困惑的人

股票市场可能看起来像是雄心勃勃的城市银行家和我们当中更具有数学头脑的人的储备。但事实是,投资世界比您想象的要容易得多——尽管存在一些风险。

为了帮助您完全掌握它,我们建立了一个一站式商店,用于学习股票市场运作的所有基础知识。从市场的实际情况,到如何购买股票和股票,以及专家建议您投资的地方,以及介于两者之间的一切,我们为您提供服务。

什么是股票和股份?

“股票”和“股份”在理论上存在细微差别,但实际上它们是同一事物的两个词:拥有公司的一部分。

通常,一只股票或股票只值一家企业的非常、非常小的比例(我们所说的比 1% 小得多),但即使你拥有一只,你也将拥有该公司的一部分。您还可以投资基金和指数,我们稍后会更详细地解释。

您可以购买世界上大多数最大企业的股票,包括苹果、亚马逊和一些英国公司,如沃达丰和乐购。事实上,股票市场几乎完全由大企业占据,因为这是公司在进入市场之前必须满足的要求之一(称为“上市”或“浮动”)。

公司需要上市的其他标准包括:

可预测且一致的收入流
未来进一步增长的潜力
一个长期的商业计划。
但为什么一家公司首先要上市呢?好吧,虽然它确实会带来一些额外的压力,比如必须对股东负责,以及对短期增长的持续预期,但有一个主要好处:金钱。

假设投资者实际上购买了股票,上市会给公司注入大量现金,然后可以用来为未来的增长提供资金。

什么是股市?

从本质上讲,股票市场就像任何其他市场一样,因为它是交易有价资产的地方。在这种情况下,公司股票。

虽然我们绝不建议您在没有先做一些研究的情况下参与股票市场,但您当然不需要了解开始投资的运作方式的每一件小事。

但不要只从我们那里拿走它——从有史以来最成功的投资者沃伦巴菲特那里拿走它:

沃伦巴菲特爆头

如果微积分或代数需要成为一个伟大的投资者,我就不得不回去送报纸了。

沃伦·巴菲特

尽管人们经常谈论“股市”,但现实情况是有很多。纽约证券交易所(通常简称为“华尔街”)是其中最大的一家,但世界各地还有几十家,包括伦敦证券交易所。

公司通常在其所在国家的股票市场上市,但在当今的数字世界中,这并不像过去那么重要。

多亏了在线交易平台,英格兰人现在可以像购买伦敦股票一样容易地购买在纽约证券交易所上市的股票。

什么是股市指数?

单一股票市场指数中的公司总是有一些共同点,无论是因为它们都在同一个国家或大陆,因为它们属于同一个行业,或者因为它们都被认为具有很高的声誉和可靠的投资(也称为“蓝筹”公司)。

例如,您可能听说过 FTSE 100 - 这是一个英国股票市场指数,包含目前在伦敦证券交易所上市的 100 家最有价值的公司。

道琼斯工业平均指数(通常简称道琼斯)是另一个著名的股票市场指数,衡量在美国证券交易所上市的 30 家蓝筹公司。

股价是如何设定的?

当一家公司上市时,向市场发行的第一批股票称为首次公开募股(IPO)。

这些股票的定价由公司本身、投资银行和一组初始投资者之间的协商过程确定。各种因素被用来帮助决定价格,但可以说最重要的是当时公司的价值。

然而,一旦股票被释放到市场上,价格就会通过拍卖过程有效地确定。

为了解释,我们将举一个例子:假设投资者 A 以每股 1 英镑的价格购买了一家公司的股票并想出售,但投资者 B 认为它们的价值仅为每股 90 便士。

两个交易者必须达成协议才能进行出售,因此如果投资者 B 认为未来价值可能会上涨,他们可能会同意以略高于首次报价的价格购买股票。

同样,如果投资者 A 认为价值将很快下降,或者他们出于其他原因热衷于出售,他们可能会同意以略低于 1 英镑的价格出售其股票。

由于股票市场上有数以百万计的投资者和交易员,每家公司的股票可能每天都会被交易数千次,而且往往是由对其价值持有不同意见的人进行的。

这些个人意见不会有很大 的不同(你很少会发现一个交易员说股票值 1 英镑,而另一个人说它值 5 便士),但每笔交易都会影响价格。事实上,在任何特定时刻,股票的价值实际上就是它在市场交易时间内的最后卖出价格。

是什么让股票涨跌?

供求关系—— 一家公司的股票数量有限,所以如果你拥有一家每个人都想购买的公司的股票,你可以收取更多费用。同样,如果很少有人想购买该公司的股票,你可能不得不以更低的价格出售你的股票(或持有它们)。
收益报告和公司事件—— 正面或负面的收益报告会影响公司股票的价格,企业所涉及的事件也会如此。如果高级管理人员卷入了备受瞩目的丑闻,或者公司的产品被发现有一个严重的错误,大量的股东可能会试图出售他们的股票,从而推低价格。
政治和经济新闻——同样,来自更广泛的政治和经济格局的新闻会影响整个市场的股价。人们喜欢知道他们是赢家,因此政府的黯淡经济预测(甚至是导致不确定性的事件,如英国退欧)可能会导致股价下跌。
从众本能—— 如果交易者看到大量的人购买或出售特定股票,他们可能会假设这些其他交易者知道他们不知道的事情。当每个人都试图买卖一家公司的股票时,价格会分别上涨或下跌。
基于从众本能的交易可能是危险的,但正如这位学生所证明的那样,如果你小心翼翼地进行交易,它也可以作为新手从市场中获利的成功方式。

如何购买股票

购买公司、基金或指数股票的最简单方法是通过eToro等在线投资平台。这些服务让您可以在家中舒适地在世界各地、几乎每个市场买卖股票。

您可以投资的不仅仅是公司——您还可以交易商品(如黄金或石油)和货币(包括比特币等加密货币)。然而,值得注意的是,这些类型的投资比交易上市公司的股票风险更大。

但无论您购买什么,使用在线交易平台的好处之一是它允许您在一个地方查看和管理您的所有股票和投资(称为您的“投资组合”)。

投资平台的另一个优势是它们消除了历史上与购买股票相关的进入壁垒,因此它们特别受那些想要通过交易了解股票市场的人的欢迎。eToro 有一个虚拟股票市场,非常适合无风险练习(请参阅我们的股票市场投资指南了解更多信息)。

在您在任何平台或经纪商开设真实交易账户之前,请确保您了解服务所涉及的费用。费用因平台而异,因此请在注册前进行研究(稍后会详细介绍)。

你应该购买股票还是投资基金?

作为交易者,您可以选择直接购买公司的股票,或投资于基金(类似公司的集团)。

资金通常会专注于特定地区或主题;“欧洲企业”或“绿色能源公司”是您可能看到的基金所依据的类型。

基金的资金如何使用由基金经理决定。他们是他们所在领域的所谓“专家”,他们的工作是尽可能确保基金增值。

如果基金中的一家或多家公司表现不佳,这不是一场灾难。您的资金已投资于多家企业,因此如果一家公司倒闭,您的有限资金将面临风险。

这就是投资基金的主要好处:随着基金的多元化,风险通常要低得多。

大多数基金的问题是他们有基金经理,既昂贵又人力。无论他们有多少经验,无论他们试图做出什么样的承诺,他们都无法预测未来。

指数基金解决了这两个问题。他们只是跟踪股票市场指数(如富时 100 指数),这些指数自然会在任何特定时间关注最健康的公司。由于无需支付基金经理的薪水,产品费用要便宜得多——而且从长期来看,它们已被证明优于任何管理基金。

投资基金如何降低风险和回报
举例来说,假设你有 100 英镑。您不确定是投资一家公司(我们称之为 DabCorp)还是投资于投资 100 家公司的基金——其中之一就是 DabCorp。为便于讨论,假设该基金将 100 英镑平均投资于每家公司——也就是说,每家公司 1 英镑。

现在,让我们想象一下 DabCorp 在第一天就破产了。通过基金投资,您只会损失 1 英镑。但如果你将 100 英镑全部投资于 DabCorp,你会突然失去一切。

另一方面,如果 DabCorp 突然成为下一件大事,并且其股票在一天内翻了一番,那么该基金中的 100 英镑只会上涨到 101 英镑(忽略其中的其他股票)。但是,如果您将 100 英镑全部投资于 DabCorp,那么您的股票现在价值 200 英镑。

虽然您的钱翻倍的前景听起来不错,但您应该同样注意失去一切的风险。即使是最有经验的投资者也会使用基金,它会告诉您有关调解风险重要性的所有信息。

买股票需要多少钱?

有一种误解,认为股票市场只适合富人。

但是,虽然只投资你准备损失的金额当然是明智的(并且能够做出这种选择当然是不是每个人都拥有的奢侈品),但你也确实不需要拥有成千上万的英镑躺在附近参与股票。

一家公司的个人股票可能值几美分,因此理论上,几乎任何人都可以拥有至少一只股票。但是,即使该份额的价值增长了 100 倍以上,您仍然只有几英镑。

因此,您可能需要在市场上至少投资 100 英镑才能使其物有所值。但我们再说一遍:你的投资不应超过你准备损失的金额。

著名作家 Andrew Hallam 与我们分享了他关于如何以及在何处投资的技巧。
你应该什么时候买卖股票?
我们再次回到风险的概念。

在投资方面,您可以采取短期或长期的方法,在短期规模的更极端的一端是所谓的“日内交易”。从字面上看,这涉及在交易的一天内买卖股票,正如您所料,这是一种非常冒险的方法,通常会导致亏损。

如果您坚持更长时间,您从投资中获利的机会(或者更重要的是,不会损失所有资金的机会)会好得多。

如果你确信你投资的公司有一个良好的长期未来,那么它在短期内是涨是跌都没有关系——只要你的股票价值在几个月内升值或几年,你会是金色的。

这种观点得到了沃伦·巴菲特的支持,他曾经说过一句名言:

沃伦巴菲特爆头

今天有人坐在树荫下,因为很久以前有人种了一棵树。

沃伦·巴菲特

因此,我们知道,当您考虑出售股票时,等待它通常是最明智的。但是买怎么办?你什么时候应该冒险?

好吧,虽然股市崩盘对目前持有股票的人来说是个坏消息,但如果您想购买自己的股票,这实际上是理想的选择。事实上,没有比股票价值“触底”时更好的投资时机了——换句话说,当它达到最低价并即将再次开始升值时。

没有人能预测未来,因此很难准确确定一只股票何时触底,或者它是否会继续下跌一段时间。

但是,如果市场出现大跌,例如 2008 年的金融危机或 2020 年的 COVID 崩盘,您可以相对自信地相信,您购买的任何股票的价值都将超过您购买它们的价值,即使它们继续亏损购买后的价值。

FTSE 100 随着时间的推移,标有崩溃

显示了 FTSE 100 随时间变化的价值。如您所见,即使在 2008 年毁灭性的金融危机(在图表上标为 1)和 2020 年的冠状病毒崩盘(标为 2)之后,总体趋势仍然是增长之一。

因此,即使您误判了市场触底的时间点并且走得太快,情况也有可能最终恢复到您的股票价值不仅恢复到您购买它们的价格,而且也超过了。

同样,如果您已经拥有股票并且市场突然暴跌,那么出售可能不是最佳选择。如图所示,从历史上看,市场总是会在长期内恢复,继续超过之前的峰值。

或者,正如沃伦巴菲特所说:

沃伦巴菲特爆头

我们只是试图在别人贪婪时变得恐惧,并且只有在别人恐惧时才贪婪。

沃伦·巴菲特

如果您正在寻求其他投资方式,您可能需要考虑成为点对点贷方。

你怎么能从股票中赚钱?

您现在可能已经自己弄清楚了,但是从股票中赚钱只是归结为以高于您购买它们的价格出售它们(考虑到任何费用)。

实际上,它并没有那么简单。确定买卖的最佳时间是一项需要时间才能掌握的技能,而且您不应该期望在市场上发财(至少不是马上,无论如何)。

但是有一种方法可以增加您的股票价值而无需再购买:股息。

股息是公司基本上免费赠送给现有股东的额外股份,通常是在公司公布了一些强劲的业绩数据之后。欢迎您兑现这些股息,但将它们作为进一步的股票再投资可能符合您的利益。

这是因为股息是公平支付的——换句话说,你拥有的股份越多,你获得的股息就越多。因此,如果您将这些股息作为更多股票投资,那么下次支付股息时,您将获得更大的比例。

复利图

这种现象被称为复利,类似于您的储蓄如何随着利息成倍增长(您可以在此处了解更多信息)。

上图只是一个例子,随着时间的推移,您股票的实际价值将根据公司的业绩和他们支付的股息规模(如果有的话)而有所不同。

但它显示的是,随着时间的推移,将您的股息再投资如何能够导致您的投资组合价值大幅增长,而您无需额外投资一分钱。

如果您投资于基金,股息将自动代表您进行再投资。

为什么要投资股市?

从长远来看,投资比储蓄更赚钱

如果您有幸拥有闲置现金,您通常应该将其存入储蓄账户或ISA。但这只是故事的一半。

这些账户有利于在短期或中期增加您的储蓄价值,但在较长时期内,投资股票市场通常会提供更大的回报。自 2008 年金融危机以来,情况尤其如此,从那时起,利率一直处于低位。

当然,还有更多的东西。你可以投资一家短期内快速增长的公司,让股市成为比储蓄账户更好的选择。或者,另一方面,您可能会投资一家在很长一段时间内几乎没有增长(甚至可能萎缩)的公司。

虽然有一些方法可以相对确定长期的回报......

长期来看,指数总是上涨
正如我们之前解释的,在几年的时间里,股票市场指数总是在增值。

这不仅适用于追踪特定地区最大公司的指数(如富时 100 指数)——无论指数涵盖什么,这些通常都是让您的投资获得回报的非常确定的赌注。

因此,如果您想为假期存钱,那么投资股票市场指数可能不是最明智的举措,因为您的股票价值实际上可能会在起飞之前下跌。但是,如果您还年轻,并且正在考虑为退休储蓄,那么您投资的任何指数都有可能在您完成工作时价值更高。

股票和股票 ISA 让您获得免税收益

如果您碰巧在股票市场上赚取了可观的利润,您将有责任支付资本利得税 (CGT)。

如果您在单个纳税年度(从 4 月到 4 月)通过出售股票或投资获得的利润超过 12,300 英镑,则该政策开始生效,并向基本税率纳税人收取 10% 的利润,更高或额外税率的税率上升至 28%纳税人(我们的英国税收指南解释了您属于哪个等级)。

虽然赚取超过 12,300 英镑的利润似乎不太可能,但如果您的一项投资真正起飞并且您决定兑现,您不希望被 CGT 刺伤。这就是股票和股票 ISA 的用武之地。

与普通储蓄账户不同,您在 ISA 中赚取的利润始终是免税的 ——其中包括股票和股票 ISA,通过将您的储蓄投资于股票市场,它们提供了比普通 ISA 获得更大收益的可能性。

请注意,股票和股份 ISA 并不完美。首先,您在一个纳税年度内最多只能向他们投资 20,000 英镑。而且,与现金 ISA不同,您的投资价值可能会下降。

终身 ISA是节省房屋押金的最佳方式之一——甚至可以选择以股票和股份 ISA 的形式获得。
越早开始投资越好
正如您现在可能已经了解的那样,增加您在股票市场上成功机会的关键是玩长线游戏。那么,自然而然地,越早开始投资,你的钱就越能增长。

这有几个原因。首先,鉴于股票市场指数往往会在很长一段时间内增值,因此早期投资应该意味着您在想要兑现时获得更大的利润。

其次,由于复利的魔力(如上文所述),您将股息再投资为额外股票的次数越多,您获得的股息就越多,您的投资价值就越大。

最后,对于我们的老朋友的 经历,有话要说。您无需成为专家即可参与投资,但不可否认,能够从错误中吸取教训并亲眼目睹市场如何运作是有益的。

您可能已经有投资

如果您已经走到了这一步,并且认为股市不太适合您,那么我们有消息要告诉您:您很可能已经参与其中。

由于从长远来看可能有利可图,因此大多数私人养老基金都投资于市场。所以,如果你有工作和养老金,你很可能已经在股市里有钱了——至少是间接的,无论如何。

仅出于这个原因,难道不值得让自己了解股票市场并了解您的退休基金在做什么吗?

投资股市有哪些风险?

我们已经提到过几次了,但值得重复一遍:当你投资股票和股票时,它们的价值可能会下降,你会赔钱。

你损失多少将取决于你投资了多少以及公司(或公司)的表现有多差。但是,在极端情况下,您可能会失去您所投资的一切。

这与ISA或常规储蓄账户形成鲜明对比。除非你去一个负利率的账户(在英国几乎闻所未闻),否则你会因为其中之一而损失任何钱的唯一方法就是如果银行破产,在这种情况下你可能会失去任何东西受保护的金额(通常为 85,000 英镑)。

基于情感的投资决策
随着股价一直在涨跌,很容易被卷入股市的戏剧中。

假设您的一项投资突然价值翻了一番,您决定向其他股票注入更多资金,希望它们也能做到这一点。

或者如果发生相反的情况怎么办:你投资的一家公司公布了一些糟糕的业绩,股价暴跌?您可能会恐慌并亏本出售股票,担心价格会进一步下跌。

历史可能最终证明了这两个决定的正确性,但它们也很容易(并且,可以说,更有可能)在时间上看起来非常愚蠢。这是因为两者都是由情绪而非理性主导的决策示例——大多数在股市取得成功的人都会反对这一点。

追逐损失
硬币从罐子里溢出

凭情绪做决定确实是股市最大的危险之一,它可能会导致你追逐损失。

简而言之,追逐损失是当您投入额外资金以试图弥补您拥有的其他一些股票价值的下跌时。然而,这样做错过了一个非常关键的点:除非你真的决定亏本出售,否则你并没有损失一分钱。

请记住,正如上面的FTSE 100 图表所示,即使股价大幅下跌也不一定意味着它不会恢复并继续超过您最初购买时的价格。

正如沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的名言,耐心是关键:

沃伦巴菲特爆头

我们最喜欢的持有期是永远。

沃伦·巴菲特

有些市场风险很大
所有投资都至少会带来一些风险,但有些投资比其他投资涉及的风险要多得多。

指数或多元化基金通常被视为最安全的投资方式,而外汇交易无疑是风险最高的方式之一。外汇是“外汇”的缩写,是投资者交易货币的市场的名称。

您可能会看到大量的 TikToks 和在线广告宣传外汇交易是一种快速赚钱的方式,但事实是,参与这个市场角落的人很少能获利。

正如金融记者 Andrew Hallam 在本投资指南中所解释的那样,外汇交易中每赚一美元,就会在其他地方损失一美元。因此,唯一有保证的赢家是通过佣金赚钱的投资银行——外汇交易被推到对股市知之甚少或完全不了解的人的真正原因。

我们之前解释了股票和股份 ISA 如何让您无需纳税即可进行投资。但即使是 ISA 也无法让您避免潜在利润的另一个消耗:投资费用。

根据投资类型和管理方式,您可能需要支付许多不同的费用。一些常见的包括平台费、基金经理费和每次买卖股票时的费用。

但重要的是要记住,无论您的股票表现多好或多差,都会收取一些费用。因此,虽然如果您的投资组合的价值在您购买时大幅上涨,那么 1% 的费用可能听起来还不错,但如果价格下跌而您仍在为特权。

这不一定是不参与市场的理由 - 只是提醒您在计算可以负担多少投资时考虑所有潜在成本。

过度暴露于股市
最后,但绝非最不重要的一点是,您永远不应该将所有资金投入股市。

价格可以在一天内多次上涨或下跌,并且在中长期内更剧烈。即使是可靠的长期投资,如股票市场指数,股价也可能在几个月(如果不是几年)内低于您的原始购买价格,然后才能获利。

出于这个原因,您应该始终在ISA或储蓄账户中有现金储蓄(最好至少有一些在易于访问的账户中,因此您无需为提款付费)。

除了冒着损失你拥有的每一分钱的风险之外,如果你突然遇到意外的开支,比如修理你的汽车,把你所有的钱都放在市场上是很棘手的。如果您不得不出售现在价值低于购买时的股票,那么您就蒙受了损失——如果您只是简单地进入一个易于访问的储蓄账户,这个问题就永远不会出现。

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